【天天速看料】作別科技股？“超級牛散”葛衛(wèi)東“抄底”這家！最新瞄準這些……

來源：英為財情時間：2023-04-12 08:05:23

紅周刊本刊編輯部 | 王飛

(資料圖片僅供參考)

近期，以ChatGPT為代表的人工智能概念相繼遇冷，多數(shù)成分股普遍遭受重挫，市場的分歧也開始加劇。在此背景下，部分知名投資人紛紛選擇落袋為安，“超級牛散”葛衛(wèi)東或正是其中之一。

當然，在逐步退出部分科技股的同時，葛衛(wèi)東也在尋找新的方向。從目前的持倉數(shù)據(jù)來看，新興的消費行業(yè)應(yīng)該是其試水的重點方向。

人工智能暫時熄火

葛衛(wèi)東相關(guān)持倉正逐漸減少

繼去年底以來的不斷上行之后，近期以ChatGPT為代表的人工智能概念股似乎上漲動力已明顯不足。尤其是在4月10日，多只相關(guān)概念股遭遇重挫。其中，云從科技出現(xiàn)了罕見的“20CM”跌停；昆侖萬維、海天瑞聲和景嘉微等也跌幅居前，均在10%以上；四川長虹等跌幅相對較窄，但同樣也紛紛錄得跌停。

對此，興業(yè)證券近期研報指出，在經(jīng)歷去年11月以來的大幅上漲之后，相關(guān)細分行業(yè)的擁擠度已升至歷史高位。從短期維度來看，快速放量后的行情往往需要一段時間來消化和整固。

或是預(yù)知了這種情況，“超級牛散”葛衛(wèi)東選擇提前逃離，減持了部分相關(guān)布局。如今年1月10日，在信息安全技術(shù)服務(wù)商安恒信息公布的最新一期的前十大股東名單上，便少了葛衛(wèi)東的身影。

2022年三季度末時，葛衛(wèi)東持有安恒信息162.81萬股，為公司的第六大流通股股東，而四季度末公司第十大流通股股東萬家自主創(chuàng)新混合型證券投資基金的最新持倉150萬股。也就是說，不排除葛衛(wèi)東已經(jīng)全部清倉安恒信息的可能。

值得一提的是，也是在1月10日，安恒信息股價出現(xiàn)了罕見的“20CM”跌停，葛衛(wèi)東此時退出可謂精準出逃。

但拉長時間來看，葛衛(wèi)東此舉或是過去幾年持倉風(fēng)格的延續(xù)。據(jù)梳理，葛衛(wèi)東是以投資科技股著稱的超級牛散，以去年三季度末的持倉為例，葛衛(wèi)東共出現(xiàn)在安恒信息等7家上市公司的前十大流通股股東名單上，而這些公司均是科技股。

然而，葛衛(wèi)東近幾年似乎在有意減少相關(guān)持倉，如去年三季度的持倉變動，葛衛(wèi)東新進成為了容百科技和綠的諧波兩家公司的前十大流通股股東，移遠通信一家持倉不變，其余五家公司均出現(xiàn)了持倉減少（見圖1）。并且這些老持倉已經(jīng)被葛衛(wèi)東連續(xù)多個季度減持，如兆易創(chuàng)新已經(jīng)歷連續(xù)減持5個季度，科大訊飛更是連續(xù)8個季度被實施了減倉。

葛衛(wèi)東近期首只2022年四季度重倉股的出爐也佐證了這點。目前，在葛衛(wèi)東的重倉股中容百科技已完成了正式年報的披露，在其前十大流通股股東名單上，葛衛(wèi)東持股403.23萬股，相較去年三季度末，葛衛(wèi)東的持股數(shù)量減少了61.19萬股，股東排名也由第六大流通股股東降至第九大流通股股東。

若從這方面看，在兆易創(chuàng)新和科大訊飛等去年底以來經(jīng)歷持續(xù)大漲之后，葛衛(wèi)東的減持意愿或?qū)⒏訌娏摇?/p>

葛衛(wèi)東重拾“舊愛”

“抄底”這家行業(yè)龍頭

在減持或清倉部分科技股的同時，葛衛(wèi)東也在不斷試水其他的方向，新興消費行業(yè)或是其中之一。

如今年4月10日，中寵股份公布了最新一期的前十大股東名單，葛衛(wèi)東赫然在列，這也是其罕見的以資管產(chǎn)品而非個人的形式進入上市公司前十大流通股東名單。其中，葛衛(wèi)東持股170.94萬股，為公司的第九大股東。相比去年三季度末，葛衛(wèi)東此次為新進重倉（見圖2）。據(jù)悉，中寵股份是一家全球?qū)櫸锸称奉I(lǐng)域多元化品牌運營商，是寵物食品的龍頭企業(yè)。在后疫情時代，寵物食品行業(yè)被市場視為長坡厚雪的賽道。

但實際上，在2021年二季度末時，葛衛(wèi)東也曾以新進姿態(tài)現(xiàn)身過中寵股份的前十大流通股股東名單，并且在2021年三季度末時，葛衛(wèi)東即迅速退出。從中寵股份股價表現(xiàn)來看，葛衛(wèi)東的這波操作也相對精準。據(jù)觀察，在2021年一季度末時，中寵股份股價最低報價25.99元/股，此后的二季度開始不斷上行，至二季度末時最高報價45.33元/股，也是在此期間，葛衛(wèi)東完成了對中寵股份的建倉。隨后的三季度，中寵股份股價開始下行，葛衛(wèi)東也獲利了結(jié)（見圖3）。

而葛衛(wèi)東此時重倉中寵股份，也再次說明了其操作精準。在去年二季度末，中寵股份股價達到了歷史階段高點32.11元/股，至10月底，中寵股份股價最低跌至19.54元/股。

值得一提的是，葛衛(wèi)東還曾聯(lián)合親屬葛貴蘭重倉中寵股份，但相比葛衛(wèi)東而言，其或是以虧損收場。在2021年二季度末時，葛貴蘭與葛衛(wèi)東同時新進為中寵股份的前十大流通股股東，當時，其持股421.61萬股，持股市值達1.73億元，但在退出中寵股份前十大流通股股東之前的去年三季度末，葛貴蘭的持股數(shù)量未變，持股市值卻降至1.24億元。

此時的中寵股份也有較強的基本面背書。據(jù)公告，在2021年，中寵股份實現(xiàn)歸母凈利潤1.16億元，同比下滑14.29%，但到了去年前三季度，公司已實現(xiàn)歸母凈利潤1.15億元，接近2021年全年的水平，并且同比增長24.99%。

這與葛衛(wèi)東的投資理念相吻合。據(jù)悉，葛衛(wèi)東是上海混沌投資（集團）有限公司（以下簡稱“混沌投資”）的法人，在其官網(wǎng)將投資理念歸結(jié)為，“增長是永遠的主題。公司所處的賽道是否能持續(xù)成長，是否有足夠大的空間，是投資的首要問題。確定賽道以后，我們著重分析公司在賽道中所處的位置和競爭優(yōu)勢。”同時，“投資‘偉大的變化’。科技進步與社會發(fā)展，使得人的生活方式和企業(yè)的運營模式發(fā)生巨大改變，帶來一些行業(yè)的爆發(fā)式增長。我們應(yīng)察覺這些變化所衍生出的投資機會。”具體到投資領(lǐng)域，主要聚焦于TMT、先進制造、醫(yī)藥、新興消費等行業(yè)。

曾重倉“女人的茅臺”

最新關(guān)注這些

除了中寵股份，葛衛(wèi)東還曾布局其他新興消費行業(yè)的龍頭，典型的如醫(yī)美龍頭愛美客（曾被稱為“女人的茅臺”）。據(jù)梳理，在2020年9月28日，愛美客登陸創(chuàng)業(yè)板開始交易，在之后的第四季度末，葛衛(wèi)東隨即重倉其中，并一躍成為了公司的第二大流通股股東，持股數(shù)量力壓銀華的焦巍、廣發(fā)的劉格菘、摩根士丹利等眾多機構(gòu)投資者。

但葛衛(wèi)東重倉愛美客的時間并不長，僅在次一報告期便退出了公司的前十大流通股股東名單。而在2021年一季度末，占據(jù)葛衛(wèi)東第二大流通股股東位置的是牛散王萍。據(jù)公開資料，其持有混沌投資10.63%的股權(quán)，是葛衛(wèi)東的關(guān)聯(lián)人，二人此次位置互換被市場認為是葛衛(wèi)東的家屬代持。但在緊接下來的二季度末，王萍也迅速退出了愛美客的前十大流通股股東名單。

雖然葛衛(wèi)東和關(guān)聯(lián)人王萍均未久持愛美客，但對比中寵股份，后者的基本面情況更加穩(wěn)健。在2020年~2022年，愛美客實現(xiàn)歸母凈利潤分別為4.40億元、9.58億元和12.64億元，分別同比增長43.93%、117.81%和31.90%。對于2023年的業(yè)績，愛美客在機構(gòu)調(diào)研中表示，“2023 年第一季度的整體銷售保持良好的增長勢頭，符合公司的成長預(yù)期。”

作為國內(nèi)生物醫(yī)用軟組織修復(fù)材料領(lǐng)域的創(chuàng)新型領(lǐng)先企業(yè)，愛美客的基本面仍在持續(xù)向好。那么，根據(jù)葛衛(wèi)東的投資理念來看，愛美客接下來不排除重獲其青睞的可能。

不過，從最新的調(diào)研情況來看，葛衛(wèi)東關(guān)注新興消費行業(yè)的公司并不多，多數(shù)的公司屬于TMT、先進制造和醫(yī)藥等行業(yè)。從基本面情況來看，這些公司的去年年度成績單也多數(shù)符合葛衛(wèi)東的“審美”。典型的如方盛制藥，公司去年實現(xiàn)歸母凈利潤2.86億元，同比增長308.12%，是目前已披露的調(diào)研標的中增速最快的（見附表）。

（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）

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