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天天看熱訊：中行、農行合計發行1300億！開年首批2家國有大行二級資本債發行完畢業內預計銀行全年發行規模或破萬億元

來源：英為財情時間：2023-03-23 17:56:18

財聯社3月23日訊（記者高萍）中國銀行（601988）最新公告稱，600億元二級資本債發行完畢。農業銀行最新信息也顯示700億元二級資本債完成發行。這也是今年來，首批兩家國有大行完成發行二級資本債。

根據安排，3月24日將再有一家國有大行建行發行二級資本債，年內國有大行發行二級資本債亦再添一例。業內分析人士指出，二級資本債的發行將進一步補充銀行的資本實力，拓展長期限穩定資金來源。相比此前，銀行資本債審批流程更加簡化，銀行發行更加自主靈活。基于今年銀行放貸增加的背景下測算，預計全年二級資本債總體發行量在1.1萬億左右。

開年首批2家國有大行二級資本債發行完畢

(資料圖)

具體來看，3月23日，中國銀行公告稱，該行于 3 月 20 日在全國銀行間債券市場發行總額為600 億元的二級資本債券，并于 3 月22 日發行完畢。債券品種一為 10 年期固定利率債券，發行規模為 400 億元人民幣，票面利率為 3.49%，在第 5 年末附發行人贖回權；品種二為 15 年期固定利率債券，發行規模為 200 億元人民幣，票面利率為 3.61%，在第 10 年末附發行人贖回權。

農業銀行于3月22日發布信息稱，3月21日，農業銀行在銀行間市場成功簿記發行700億元二級資本債，其中5+5年期450億元，發行利率3.49%；10+5年期250億元，發行利率3.61%。據介紹，此次發行最終超150家機構參與投資，投資者類型涵蓋了政策性銀行、國有大型商業銀行、股份制銀行、城商行、農商行、保險公司、證券公司、基金公司等。

根據Wind，按照安排，建設銀行將在3月24日發行二級資本債，這也是年內第三家發行二級資本債的國有大行。此外，截至發稿，加之最新發行的中國銀行、農業銀行，今年以來已有4家銀行完成發行二級資本債，發行規模合計為1308億元，除中國銀行、農業銀行外，另有兩家農商行合計發行8億元二級資本債。

一位券商分析師表示，銀行資本債審批流程更加簡化，銀行發行更加自主靈活。之前銀行發行次級債需要經過銀監會和人民銀行的雙重審批，而且發行人應在中國人民銀行核準金融債券發行之日起60個工作日內開始發行金融債券，并在規定期限內完成發行。自2022年10月8日起，銀行資本債計劃發行額度由銀保監會受理、審查并決定。商業銀行可在批準額度內，自主決定具體工具品種、發行時間、批次和規模，并于批準后的24個月內完成發行。二級資本債的發行將進一步補充銀行的資本實力，拓展長期限穩定資金來源。

今年二級資本債發行規模預計1.1萬億凈融資較去年約增2500億元

根據安排，3月除建行還將發行二級資本債外，張家口銀行等中小銀行也將在該月計劃發行二級資本債。

從Wind統計來看，今年以來銀行發行二級資本債的規模要小于去年同期。根據統計，去年同期，銀行發行二級資本債規模合計超過1900億元。國盛證券研究所于3月23日發布的研報指出，當前國股行發行二級資本債的剩余額度合計為1750億元，按往年經驗看在三季度發行較為集中。

國盛證券固收楊業偉團隊對今年全年發行規模做了測算，測算思路是基于今年銀行放貸增加的背景下，銀行放貸增加會使得銀行的風險加權資產上升，銀行需要補充多少資本才能維持住資本充足率水平不受此影響而下降。

測算基于一些前提假設，包括今年全年國股行貸款增速13%，城農商行貸款增速12%，凈利潤增速為近三年平均增速基礎上下降3個百分點。上述團隊測算結果為二級資本債總體發行量在1.1萬億左右。今年二級資本債需要贖回和到期規模約4025億元，因此凈融資約7000億元，較去年凈融資約增加2500億元。

從統計數據來看，上述測算總體發行規模將高于2022年全年9100億元。“供給增多不必然伴隨著收益率上行，結合總量和發行結構來看，無需過度擔憂供給沖擊。”國盛證券固收楊業偉團隊指出。

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